Intel acquisirà Tower Semiconductor per 5,4 miliardi di dollari USA

IN BREVE

• La transazione crea una fonderia end-to-end diversificata a livello globale per aiutare a soddisfare la crescente domanda di semiconduttori e offrire più valore ai clienti in un mercato di quasi 100 miliardi di dollari USA.
• L'acquisizione accelera il percorso di Intel per diventare uno dei principali fornitori di servizi e capacità di fonderia a livello globale, offrendo ora uno dei più ampi portfolio di tecnologia differenziata nel settore.
• La transazione, altamente complementare, riunisce la produzione di nodi avanzati e la produzione su ampia scala di Intel con le tecnologie specializzate e l'approccio al cliente di Tower Semiconductor per fornire tecnologia e capacità di produzione all'avanguardia, e valore aggiunto al mercato globale
• Si prevede che la transazione accrescerà immediatamente l'EPS non GAAP di Intel.

Santa Clara (Stati Uniti), Migdal Haemek (Israele), 15 febbraio 2022 – Intel Corporation (Nasdaq: INTC) e Tower Semiconductor (Nasdaq: TSEM), fonderia di chip leader nel campo delle soluzioni di semiconduttori analogici, hanno annunciato oggi un accordo definitivo in base al quale Intel acquisirà Tower per 53 dollari USA per azione in contanti, per un valore aziendale totale di circa $ 5,4 miliardi. L'acquisizione fa avanzare in modo significativo la strategia IDM 2.0 di Intel poiché l'azienda espande ulteriormente la propria capacità di produzione, la sua presenza globale e il suo portfolio tecnologico per soddisfare una domanda senza precedenti nel settore.

“Il portfolio di tecnologie specializzate di Tower, la sua portata geografica, le sue approfondite relazioni con i clienti e le operazioni basate sui servizi contribuiranno a far crescere i servizi di fonderia di Intel e a promuovere il nostro obiettivo di diventare uno dei principali produttori di semiconduttori a livello globale", ha affermato Pat Gelsinger, CEO di Intel. "Questo accordo consentirà a Intel di offrire un'ampia gamma di nodi avanzati e tecnologie specialistiche differenziate su nodi esistenti, sbloccando nuove opportunità per il mercato in un periodo senza precedenti per quanto riguarda la domanda di semiconduttori".

Come parte fondamentale della propria strategia IDM 2.0, Intel ha istituito Intel Foundry Services (IFS) nel marzo 2021 per aiutare a soddisfare la crescente domanda di capacità di produzione di semiconduttori a livello globale e per diventare un fornitore primario anche in Europa per servire i clienti a livello globale. IFS attualmente offre tecnologie avanzate di packaging e di processo negli Stati Uniti, in Europa e, in futuro, in altre aree geografiche, oltre a un ampio portfolio di proprietà intellettuale (IP).

Le competenze di Tower in tecnologie specialistiche quali la radiofrequenza (RF), l’alimentazione, il silicio-germanio (SiGe) e i sensori industriali, estese proprietà intellettuali (IP) e partnership per l’automazione della progettazione elettronica (EDA), e la presenza consolidata delle sue fonderie, forniranno un'ampia copertura tanto ai clienti di Intel quanto a quelli di Tower a livello globale . Tower serve mercati in forte crescita quali il mobile, l’automotive e l’energia. Tower ha fonderie in aree geograficamente complementari con strutture negli Stati Uniti e in Asia che servono aziende senza fab e IDM, offre inoltre più di 2 milioni di wafer all'anno di capacità, comprese possibilità di crescita in Texas, Israele, Italia e Giappone. Tower porta anche un approccio al cliente incentrato sulla fonderia con un portale di assistenza clienti e IP all’avanguardia del settore, oltre a servizi e capacità di progettazione.

“Con una ricca storia, Tower ha costruito un'incredibile gamma di soluzioni specializzate per la produzione di circuiti integrati analogici basate su strette partnership con i clienti e sulla propria capacità di produzione in tutto il mondo. Non potrei essere più orgoglioso dell'azienda e dei nostri dipendenti", ha affermato Russell Ellwanger, CEO di Tower. “Insieme a Intel, guideremo nuove e significative opportunità di crescita e offriremo un valore ancora maggiore ai nostri clienti attraverso una completa suite di soluzioni tecnologiche e nodi, oltre a una presenza produttiva globale notevolmente ampliata. Non vediamo l'ora di essere parte integrante dell'offerta di fonderia di Intel".

Il Dr. Randhir Thakur, presidente di Intel Foundry Services, ha dichiarato: “Siamo entusiasti di accogliere il team Tower in Intel. I decenni di esperienza nel campo della produzione di chip, le loro strette relazioni con i clienti e le loro offerte tecnologiche accelereranno la crescita di Intel Foundry Services. Stiamo costruendo Intel Foundry Services per diventare un innovatore tecnologico che pone il cliente al primo posto grazie alla più ampia gamma di IP, servizi e capacità. Tower e IFS insieme forniranno un completo portafoglio di soluzioni produttive su scala globale per realizzare le ambizioni dei nostri clienti”.

Intel è l'unico produttore tecnologico con ricerca, sviluppo e produzione negli Stati Uniti, con nuovi impianti recentemente annunciati in Arizona e New Mexico, nonché piani per la costruzione di un nuovo mega-sito in Ohio. L'impronta tecnologica e produttiva di Tower è altamente complementare alle capacità di IFS nei processi avanzati, e consentirà all'azienda di fornire un’offerta più ampia ai clienti. Con l'aggiunta di Tower, Intel è fortemente posizionata per portare più valore ai clienti di un mercato del valore di quasi 100 miliardi di dollari USA come quello delle fonderie di chip.

Tempistica e dettagli della transazione

Si prevede che la transazione accrescerà immediatamente l'EPS non GAAP di Intel. Intel intende finanziare l'acquisizione in contanti direttamente dal suo bilancio.

La transazione dovrebbe concludersi in circa 12 mesi. È stata approvata all'unanimità dai consigli di amministrazione di Intel e Tower ed è soggetta a determinate approvazioni normative e condizioni di chiusura consuete, inclusa l'approvazione degli azionisti di Tower.

IFS e Tower Semiconductor opereranno in modo indipendente fino alla chiusura dell'accordo; IFS continuerà ad essere guidata da Thakur e Tower continuerà ad essere guidata da Ellwanger durante questo periodo. Al termine della transazione, l'intento di Intel è che le due organizzazioni diventino un'unica fonderia completamente integrata. La società condividerà maggiori dettagli sui piani di integrazione in quel momento.

Goldman Sachs & Co. LLC è stata consulente finanziario di Intel; e Skadden, Arps, Slate, Meagher & Flom LLP e Yigal Arnon & Co. sono stati consulenti legali. JP Morgan Securities LLC è stata consulente finanziario di Tower; e Latham & Watkins, LLP e FISCHER (FBC & Co.) sono stati consulenti legali.

Aggiornamento sui risultati finanziari del quarto trimestre e dell’anno fiscale 2021 di Tower Semiconductor

Tower pubblicherà i dati finanziari del quarto trimestre e dell'anno fiscale 2021 il 17 febbraio 2022. Alla luce della transazione annunciata, Tower non fornirà indicazioni per il primo trimestre 2022 e non terrà una conferenza sui risultati.

Informazioni su Intel

Intel (Nasdaq: INTC) è un’azienda leader di settore che crea tecnologia in grado di cambiare il mondo, rendendo possibile il progresso globale e arricchendo la vita delle persone. Lavora costantemente, ispirata dalla Legge di Moore, per portare avanzamenti nella progettazione e nella produzione di semiconduttori che aiutano i clienti ad affrontare le loro più grandi sfide. Intel sprigiona la potenza dei dati per trasformare in meglio le imprese e la società, integrando intelligenza nel cloud, nella rete, nell’edge e in ogni tipologia di dispositivo informatico. Per sapere di più sulle innovazioni di Intel, è possibile visitare i siti web newsroom.intel.it e intel.it.

Informazioni su Tower Semiconductor

Tower Semiconductor Ltd. (NASDAQ: TSEM, TASE: TSEM), the leading foundry of high-value analog semiconductor solutions, provides technology and manufacturing platforms for integrated circuits (ICs) in growing markets such as consumer, industrial, automotive, mobile, infrastructure, medical, and aerospace and defense. Tower Semiconductor focuses on creating positive and sustainable impact on the world through long-term partnerships and its advanced and innovative analog technology offering, comprised of a broad range of customizable process platforms such as SiGe, BiCMOS, mixed-signal/CMOS, RF CMOS, CMOS image sensor, non-imaging sensors, integrated power management (BCD and 700V), and MEMS. Tower Semiconductor also provides world-class design enablement for a quick and accurate design cycle as well as process transfer services including development, transfer, and optimization, to IDMs and fabless companies. To provide multi-fab sourcing and extended capacity for its customers, Tower Semiconductor owns two manufacturing facilities in Israel (150mm and 200mm), two in the U.S. (200mm), three facilities in Japan (two 200mm and one 300mm) which it owns through its 51% holdings in TPSCo and is sharing a 300mm manufacturing facility being established in Italy with ST Microelectronics. For information, please visit: www.towersemi.com.

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SEC filings for Intel are also available on Intel’s Investor Relations website at www.intc.com, and SEC filings for Tower Semiconductor are available in the Investor Relations section of Tower Semiconductor’s website at ir.towersemi.com. Readers are cautioned not to place undue reliance on these forward-looking statements, which speak only as of their dates. Unless otherwise required by applicable law, Intel and Tower Semiconductor undertake no obligation and do not intend to update these forward-looking statements, whether as a result of new information, future events or otherwise.

Additional Information and Where to Find It

This communication is being made in respect of the proposed transaction. Tower Semiconductor intends to furnish to the SEC and mail or otherwise provide to its shareholders a proxy statement in connection with the proposed transaction with Intel (the “proxy statement”), and each party will file or furnish other documents regarding the proposed transaction with the SEC. The proxy statement will be sent or given to the shareholders of Tower Semiconductor and will contain important information about the proposed transaction and related matters. This communication is not a substitute for the proxy statement or any other document that may be filed or furnished by Tower Semiconductor with the SEC. Investors and security holders are urged to read the proxy statement in its entirety and other relevant documents filed with or furnished to the SEC in connection with the proposed transaction or incorporated by reference therein when they become available before making any voting or investment decision with respect to the proposed transaction because they will contain important information about the proposed transaction and the parties to the proposed transaction.

You may obtain copies of all documents filed with or furnished to the SEC regarding this transaction, free of charge, at the SEC’s website (www.sec.gov). In addition, investors and shareholders will be able to obtain free copies of the proxy statement and other documents filed with or furnished to the SEC by Intel on Intel’s Investor Relations website (www.intc.com) or by writing to Intel, Investor Relations, 2200 Mission College Blvd., Santa Clara, CA 95054 (for documents filed with the SEC by Intel), or by Tower Semiconductor on Tower Semiconductor’s Investor Relations website (ir.towersemi.com) or by writing to Tower Semiconductor, Corporate Secretary, 20 Shaul Amor Street, Ramat Gavriel Industrial Park, P.O. Box 619, Migdal Haemek 2310502, Israel (for documents filed with or furnished to the SEC by Tower Semiconductor).